老师能再解释一下Cvar的含义吗

那么 在 这个 example里面，期望的投资收益 没有任何意义 吗 ？

为什么第八题，Expectedloss折现的时候用的是表格里discount-factor而不是二叉树的加权平均spot-rate啊

请问老师，AP参与ETF的动机，主要是为了套利吗？Sponsor参与的动机呢，lower cost和降低缴税额只能通过生成ETF达到吗

老师，这道题你不觉得A选项解释部分和C选项解释部分矛盾吗？符合无套利应该符合占优性吧，condition2到底描述了什么？

为什么sigmaP会影响Var

老师，noncallable/nonputable convertible bond 是什么情况？为何还会有call_option on the stock?

老师，floor_value 是所有可转债都有吗，自带默认的？如果没有 floor_value 保障，那 straight value 是不是就是当时股票的价格？此时也就没有任何保障了？

老师，这样做有什么意义呢？market_conversion_price 越高，是越买，还是越不买呢？把converdion_price和market_conversion_price 分开计算 还有其他意义吗？

关于第三点，FFO不是已经做了调整了么？