Q4，提高了债务杠杆，从公司角度来看，会影响到债权人和股东的分配，即降低了股东权益而提高了债权人权益，那么推出由FCFE计算所得的equity valve应该随着杠杆比率提升而下降，同时FCFE下降。以上这样的推断有什么错误吗？为什么和FCFE的公式中体现的NB上升使得FCFE上升的结论相反呢？

第5题，进一步对于由于restructuring 中的non-cash部分，怎么进行调整呢？是不是就不能使用sales-based, 而只能使用CFO出发的方法了？

第五题，如果是positive serial correlation， standard error是会高估还是低估？ negative的情况下呢

此处forward point变化的百分比，为何就是就fx的变化呢？forward point不是forward － spot么

衍生品case4第五问，在盈利的情况下，future的价值要小于forward，如果在亏损的情况下，future的亏损也应该小于forward，假设出现这个场景应该选什么

老师问个实操问题，股票买卖之间既然有spread，如何成交呢？没有一方妥协的话岂不是没有成交量了？如果按照低的买价成交了，按课上说的股价只会被影响的更低，那岂不是没有人下高价单，就只跌不涨了？

老师，对于bid-ask price，一会儿记dealer角度一会记投资人角度非常混淆，最重要的是根本分不清题目中问的问题是针对dealer的身份还是投资人的身份。能不能这样：我看从来也没有题目是考dealer方的收益的，那不管在经济科目还是portfolio科目，所有题目中我们就假设是站在投资人角度，而不是dealer；这样的话我们就只要记住任何情况下Ask是买价，bid是卖价就可以，不需要记那么多反而很混淆，可以吗？

第二题太奇怪了啊，bid price是dealer的买价，ask price是dealer的卖价；站在SAMN的角度上去执行卖单，the total amount that SAMN will receive，难道不是ask price那栏的17. 19美元*1100? 为什么答案中是用dealer的买单去做计算，这样就变成是投资人在卖了，不是吗？

为什么model b 这里dw test的值会大于4呢为5.088呢，课程里不是讲是0-4之间的数吗？

第二题答案说“根据表格1可看出截距与b1都不显著不等于0，因为它们的t值都没有超过临界值”，临界值是什么，哪里找呢？