lola2026-07-04 10:46:12
lola老师，这道题中的YTM和spot rate的关系我有点搞混了，可否解释一下YTM的定义，以及为什么在讲义答案中，spot rate用的是对应的每一期，而YTM用的就是一个数字，只是每一期的次方不一样？
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Vincent2026-07-04 18:16:58
Vincent你好
spot rate每期不一样，比如一年期spot rate是2%，两年期spot rate是3%。
同一个债券的YTM是相同的，比如一个5年期债券的YTM是5% ，就是每期的折现率都是5%。所以只是每期的次方不一样。
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