我知道不在一级考纲内，但是为了更好的理解本章节，烦请老师回答一下： 为什么parallel的Δy变化，是portfolio duration第二计算方式中不好的假设？ 既然每个债券的比重已经独特地算出了，而且对应的久期也算出了，本来久期就是每一单位利率的变化后价格的变化，那么人为的去控制y的变化有什么不对，得出每单位变量不就是为了计算人为控制不同量的利率变化后观察对应价格的变化吗？ 上课说这个曲线平行移动不符合实际，会导致更陡峭或者更平坦，是不是这么理解： portfolio中有1年期，2年期和5年期三只债券，1年期的利率变化1%，但是5年期的变化5%，导致曲线更陡峭？ 如果是，我觉得研究这个曲线根本对估算债券价格对应的变化没有任何意义啊，因为这里面2年期的可能利率下降了3%，这时候这个曲线就不是简简单单的更陡峭或者更平坦了吧，直接变成M型了，所以要说这个利率的曲线干吗呢，不明白？ 然后就是这个截图，既然说组合当中每个单只债券的久期不一样，利率变化量也不一致，那么一个一个算最后再加起来确实没错，但是为什么这里面，包括后面假设的全都平行一致变动利率的情况，都是不包括每只债券的比重的？！？！Portfolio的MD第二算法是每个久期要乘以对应比重再相加，但是为什么用了KRD之后就不再计算比重了，这个逻辑道理是什么？

老师，请问A选项的分子price不是也是用GG M（未来现金流）计算出的的intrinsic value吗

老师，之前不是讲过资本结构的影响因素嘛。。

右边这个公式不能随便用吧？如果题目给的信息是在利率上涨4%的价格V1和利率下降4%的价格V2的时候，是不是要用V1-V2除以800才能等于PVBP？

这里为什么不用减去AI没听懂

如果这道题不说call-option定价高了，那C选项是不是也可以赚得option-premium?

为什么衍生品的定价是要折现，不是FP=So*(1+Rf）^t才是定价公式吗？不是折现，而是算到t时刻的price。

老师您好，对于应付账款的成本的讲解没有理解，请再解释一下。

老师您好，这是由于可转债时间是由于2005年导致115600-10000么？ 不应该是115600-10000+10000+600000*7*（1-40%）么？

这道题不就是求解交割日的全价吗？老师解题说先求上一个付息日的价格也就是fullprice，这步可以听懂，第二步：将上一个付息日价格复利到交割日求全价，这步是什么意思？这个公式怎么来的？