Evian, CFA2022-05-29 17:19:10

ヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，

对对，你说的有道理，远期合约定价，定的是未来某个时间点交易标的资产的价格，例如我们long方找小卖部老板short方约定3个月之后以3元（forward price）每瓶价格购买农夫山泉矿泉水。FP=（S0+PVC0-PVB0)x(1+Rf)^T公式中，折现率是Rf，也叫（无风险）收益率，体现的是不考虑风险溢价的收益率。
还有衍生品是定现在的价格，例如option，在二叉树模型的应用中，我们需要将未来时间点的payoff折现到0时刻，定0时刻期权合约的价格option premium。也用折现率是Rf，也叫（无风险）收益率，体现的是不考虑风险溢价的收益率。
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