关于合约定价，实务中真的是这个公式吗？假如我持有一个股票10元，如果出现了双边都看跌，只是跌幅判断不同（最后我short了一个3个月8元的合约），按照公式，这个-2元是否是体现在持有期收益上？因为根据公式 s0是10元，持有期成本不可能为负数

GFE’s market share (i.e., its GMV as a percentage of national retail sales excluding autos) increases by 2 bps.这里计算时，为什么是直接用原来的市场份额0.21%加上2bps，而不是用0.21%乘以（1+2bps）

应付工资减少了10，不是应该＋10吗，因为工资减少就是付出去了10

关于三种估值模型，我自己根据学习的理解 总结了一下，想麻烦老师看一下是否正确 1.DCF现金流折算模型，用股利折算至PV得出内在价值，与股价匹判断高估还是低估，未来股利未知因此涉及高登模型。 2.价格倍数模型分为基本面和可比公司，基本面是用公司内在价值的市盈率和市场股市的市盈率判断是高估改是低估，用的公式是 1-b/r-g，又分为预测PE和滞后PE 3.可比公司主要用EV/EBITDA,EV（企业价值）=股权市值+债券市值-现金 问题： 1.DCF中 FCFF和FCFE这些的估值是什么估值？算出来的结果是股价的公允价值吗？用自由现金流和股利折现 算出的对象分别是什么？ 2.价格倍数模型里，预测PE和滞后PE比的都是当前市场PE吗？ 3.EV/EBITDA算出来的是什么？是一个企业的总价值吗？

所谓的复制和合成是一个意思吗

https://www.gfedu.cn/squareques/id_856624.html，这题2023书-L1V2-P320-Example 12-Question 2, 1.最后追答中所说的，利率上升，为什么货币供给会减少？请画图解答。以及，利率上升，本币为什么会升值？2.利率上升，资产价格为什么会下降？

这里为什么可以直接替换HPR等于r/m，这里只有指代具体的计息次数，就是计息次数是按照对应的holding period 同时进行计息的情况下，HPR和r/m才是相同的吧，其他的情况不是不一样么，要通过复利转换将实际期间利率转化为期间的名义利率之后再代入得到年华利率吧

所以这个v1到底是什么意思？意思是投资组合管理在1时刻的价值吗，那后面的0.25是什么意思，在1份看涨期权下能卖出0.25份股票吗？那为什么v1^d的价值不就成负的了吗？

margin call 怎么推导的？

所以我能不能理解看涨和看跌期权一个是买一个上限和一个下限