
-
CFA一级
包含CFA一级传统在线课程、通关课程及试题相关提问答疑;
专场人数:6086提问数量:109968
这里有个问题,在用即期利率spotrate估值时,用的是零息债券的YTM作为折现率,然后用现金流折现求和来估值,这里面是不是缺个假设?因为零息债券来源于国债,国债的安全系数是比较高的,这个时候给出的YTM应该是无风险利率的,如果直接拿去估值,是不是对于有风险的债券就会估值偏高了.所以这个应该是对于和国债风险程度差不多的债券估值才有用吧?
已解决我看不懂那些解析,就想问是不是可以这么理解,就算波动幅度变小了,但是call的option,跌的时候随便跌多还是跌少,value都是0,因为都不执行,所以这个问题问的two potential payoff value就是指一个涨的时候payoff多少:U乘以(s-x),一个跌的时候payoff多少:0 ?是不是这么个说法?
查看试题 已解决精品问答
- Effective duration和Effective convexiy的公式为什么不用modified duration和convexity的原本公式,而是和他们的近似的久期和突性的公式一致?
- 为什么半年付息 算ytm是乘以2 而年化的麦考利久期是除以2
- 为什么长期垄断竞争中 D和ATC相切
- m上升 EAR为什么上升 以及为什么又不变
- 为什么TC 的切点对应是AVC的最低点?
- 前面在讲Aggregate demand curve的时候说,价格上涨使消费下降,而这里又说价格下降消费变少,为什么存在矛盾?
- 为什么可以把TR TC同时体现在纵轴?
- 对于老师讲的这部分,1. 我理解FRA的Payoff始终等于利率期货的Payoff部分进行折现(除以1个大于1的数),也就是说,FRA的Payoff的变动幅度 应该 始终小于利率期货的变动幅度。2. 至于是涨多跌少,还是涨少跌多,其实MRR在分母上,可以根据1/x的曲线特点来理解,无非就是MRR上升时1/(1+MRR)的变动幅度 小于 MRR下降时1/(1+MRR)的变动幅度,所以如果MRR上升时,Payoff是上升的,那么就是涨少跌多,如果MRR上升时,Payoff是下降的,那就是涨多跌少。以上2点,我理解的对吗?






