Zen2022-06-05 21:53:52
Zen这里有个问题,在用即期利率spotrate估值时,用的是零息债券的YTM作为折现率,然后用现金流折现求和来估值,这里面是不是缺个假设?因为零息债券来源于国债,国债的安全系数是比较高的,这个时候给出的YTM应该是无风险利率的,如果直接拿去估值,是不是对于有风险的债券就会估值偏高了.所以这个应该是对于和国债风险程度差不多的债券估值才有用吧?
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Danyi2022-06-06 13:48:24
Danyi同学你好，
你这样理解是没有问题的，但是这里我们一般不考虑这个风险的问题，考这里就是为了带入计算，因此直接使用题干中给出的spot rates计算即可。
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