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CFA一级
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time∈[t,T], 发放dividend→影响S, long 以比St更低的价格买入 老师,为什么在估值的时候要减去PVD, PVC? 看到之前的答复,在t=t时刻直接市场买标的资产股票,确实只花St这么多钱。但是现在t时刻只是假设买入,如果t之后T之前,有Div发放,对于标的资产的价格S有影响(一般市场上股票分红之后,股价有下跌的影响,那么我们long方就应该花:比St更低的钱买入这个股票),对于FP没有影响。 但是St的计算本来就是未来现金流,包含未来股利的折现,结果就是St-PVDt剔除股利,只考虑未来T时刻股价的折现,即T时刻之后的∑股利的折现,FP也是剔除[t,T]时间段的股利的
精品问答
- Effective duration和Effective convexiy的公式为什么不用modified duration和convexity的原本公式,而是和他们的近似的久期和突性的公式一致?
- 为什么半年付息 算ytm是乘以2 而年化的麦考利久期是除以2
- 为什么长期垄断竞争中 D和ATC相切
- m上升 EAR为什么上升 以及为什么又不变
- 为什么TC 的切点对应是AVC的最低点?
- 前面在讲Aggregate demand curve的时候说,价格上涨使消费下降,而这里又说价格下降消费变少,为什么存在矛盾?
- 为什么可以把TR TC同时体现在纵轴?
- 对于老师讲的这部分,1. 我理解FRA的Payoff始终等于利率期货的Payoff部分进行折现(除以1个大于1的数),也就是说,FRA的Payoff的变动幅度 应该 始终小于利率期货的变动幅度。2. 至于是涨多跌少,还是涨少跌多,其实MRR在分母上,可以根据1/x的曲线特点来理解,无非就是MRR上升时1/(1+MRR)的变动幅度 小于 MRR下降时1/(1+MRR)的变动幅度,所以如果MRR上升时,Payoff是上升的,那么就是涨少跌多,如果MRR上升时,Payoff是下降的,那就是涨多跌少。以上2点,我理解的对吗?




