老师您好，零息债券的YTM等于对应期限的spot rate吗？

另请问，最后的obtain 19.57 和 26.93怎么来的？

请问Sx=9.49 哪里来的啊？

为什么选c 没懂，谢谢。

请问计算器怎么按

老师，您好第三张表（圈起来的地方）intercept -4.176 这个是截距项（b0）,T统计量的公式分子是b1卡普-b1,为什么这里的b1卡普是用的是-4.176，这个不是截距项吗？而b1是斜率不是吗？

老师您好，upward和downward都是flatten的？还是说steepen和flatten取决于spot rate和YTM的相对值？

本题为什么不可以选b呢 谢谢

这里的lending和borrowing具体怎么理解？还有就是CML与马可维茨有效前沿相切的点之外，其他的点都在马克维茨有效前沿的上方(above),不是说有效前沿上方的点都是impossible 的吗，那CML上除切点外的其他点代表的投资组合就应该是impossible的，这该怎么理解呢？

老师好 可以举例解释一下融资流动性风险和交易流动性风险吗