范同学2019-09-24 13:43:32
范同学老师，这个期权的图我看懂了，但是这个表的总损益我从图中没观察出来，能不能给我指导一下，谢谢了。
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最佳
Adam2019-09-24 15:20:33
Adam同学你好，
盒式价差是使用一个牛市看涨价差策略，执行价格分别是K1和K2，同时加上一个相同执行价格的熊市看跌价差策略来构造的。
就是红线牛市看涨。蓝线熊市看跌
牛市看涨：由红线下的long call虚线，加上short call的虚线
如果ST小于K1，则call不行权，longcall损失期权费，short call收到期权费。一损失一收到。就是牛市看涨总损益0
同理，熊市看跌：long put虚线加上shortput虚线
如果ST小于K1，则longput行权，得到K2-ST-P；shortput：P-(K1-ST)：即总损益为K2-K1
其他的你应该可以去分析了
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明白了，谢谢老师。
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