这里的risk-factor-neutral alphas是不是有一个资产组合并没有benchmark时，此时就可以用一些risk factor将benchmark表现出来，然后将这些risk factor的alpha全都算出来取平均，如果平均alpha≠0那么就在前面每个risk factor alpha减去平均alpha?

请问老师，关于美式看跌期权提前行权的问题，这里根据推导，红利较小的时候美式看跌会行权，但我搞不懂的是，就算红利比较小，我继续持有的话也可以拿到股票红利，同时分红以后价格也会下跌对美式看跌来说都是有利的啊，为什么要提前行权而不是继续持有呢？

老师您好 看到这道题选项d 想问一下 线性回归中截距项还有可能是负数吗？没怎么见过这种状况 想问问 还有就是The beta will be misestimated because hedge fund exposures are nonlinear.感觉这个选项a说得也挺对的。因为选取数据错误 所以拟合的结果非线性，所以就beta错估了 请问哪里不对？ 谢谢

请问老师哪里错了？

老师您好 我看到答疑区有很多同学纠结return算cov.的时候到底用t-1还是t的 然后有回答说答案给错了 这道题也没有看到视频讲解 那请问到底是用哪个的？如果按照公式 应该是t-1?

黄色那句话的意思是window越大 越容易拒绝吗？ 括号那句 data should be larger是什么意思？

这里的Illiquidity across asset class might be smaller和Illiquidity within asset class is easy to harvest能讲一下例子吗，这两个有些忘记了

为什么选d，加杠杆贷款后应该移动到efficient frontier上方啊？怎么解释还在有效前沿上呢？

投资与风险管理，第20分钟，周老师提的wml是什么啊。。。。

请问为什么是用110-101？没懂，这个公式又是哪的？谢谢