天堂之歌

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严同学2019-09-26 22:14:23

老师 我红笔标识的这句话133000是啥意思?问题说价格跌至101.5是要我算哪个值?是新的roll的NI吗?这和proceeds有什么关系?😂

回答(1)

Adam2019-09-27 14:03:41

同学你好,要算的是新的roll的收益。(这个过程要使用到net proceed)。后面问的是要判断哪个proceed 更大
画红线的是以表格数据进行dollar roll产生的收益,即
卖1月买2月(price 101.73)
即此时的net proceed:$10,216,666.67+ $4,398.84- $10,087,773.30=$133,292.21。近似133000
价格跌到101.5.产生新的net proceed
(101.5+0.1667)/100 × $10M ×(1-1%) = $10,065,003.30
$10,216,666.67+ $4,398.84- $10,065,003.30 =$156,062.21。即新的net proceed

持有至到期:
$10M(4%/12 + 1%)=$133,333.33

原价值:$133,292.21-$133,333.33
新价值:$156,062.21-$133,333.33

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评论
追问
老师 您的利息部分计算应该是去年化了,0.5%梁老师课上明确是一个月的收益率不用去年化,麻烦您再确认下到底要不要去年化
追答
同学你好,这个0.5%是年化的。 梁老师在视频中之前就说过这个是年化的 只不过在后面的计算中没去处理

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