老师，您好。在经济不好的时候，为什么卖掉资产后降低杠杆呢？leverage = d/a ; if we sell assts, a as the denominator is smaller, this would result in that leverage ratio is higher. 麻烦解释一下这里的逻辑。经济不好的时候，公司是怎样做和为什么要降低杠杆率，或者说减少外债呢，公司有能力减少外债吗？

真心建议教研组加强对这位老师的培训。专业水平糟糕透顶，逻辑极其混乱，语病结巴满天飞，话没过脑子就讲出来，然后又咽回去重讲，塞了太多垃圾信息在课里。从part1就是这样，现在还没改进。一句“第一章内容占第一门科目内容的50%”，居然翻来覆去讲了这么多遍都讲不利索，还扯什么ppt页数。这些和授课内容有必然联系吗，学员听个课还要自己对垃圾文本进行再清洗？

这老师讲课前到底备不备课，说话前到底过不过脑子的？颠三倒四胡说八道，通篇的语病和废话，一个简简单单的映射讲成什么样子了，教研组不复盘的吗？

基准没有的，扩充，并且权重设为0。基准多的，不管他。是这样吧？

老师，这里的第二个方法的non-rejection level, 我们是这么看出来the interval of non rejection range is smaller as t is bigger? 你看这里的表格里都是一个具体的值，而不是一个范围。而且值是先从大变小，然后再变大的，只看一行数据的话。而不是一直变小。麻烦老师了。

增量VaR和成分VaR的异同，两个公式是一样的？？？

老师这里是不是讲错了，IVaR应该是边际VaR乘以权重吧？老师讲的这里是边际VaR乘以价值，这应该是CVaR而不是IVaR吧？

那MVaR是组合里面的资产增加一单位时组合VaR的变动。IVaR则是组合新增加一个资产时组合VaR的变动。对吧？

组合收益-基准收益=2.31，组合收益-基准收益的方差不就是跟踪误差吗？那D为什么不对呢？？？？？？

这个知识点（归因分析）请完整介绍一下，另外也告知一下出现在哪个章节，我完全不记得学过这个知识点