请问这道题为什么不选C，为什么选D呢？

为什么earn是short方n

凸性在债券投资组合里面的风险管理意义是什么🤔，凸性是风险因子？通过算出凸性可以进行风险策略？

选项D，为什么借款人的借款成本降低？

老师你好 我感觉课上老师解释a选项好牵强呀，will be positive本来就是一个假设嘛，再说bcd也都是假设情景，a选项错误原因是不是和d一样啊 一个是每周数据，一个是每月数据？

2021-02-05 11:16:26 Dollar与Repo相同点：都是融资方式，在有资产的情况下再融资（先卖给你获得资金，再买回偿还资金），都是先卖出再买入； 不同点： （1）Repo是1份回购协议，Dollar Roll是2份TBAs合约构造且主要出现在MBS市场； （2）Repo卖出和买入一般都是相同资产，Dollar Roll卖出和买入的可能不是1个相同资产池； （3）Repo是质押式，现金流归你；Dollar Roll会损失第1个月当中的原资产带来的现金流，包括利息和提前偿付的本金；（4）Repo卖出价低买入价高；Dollar Roll卖出价高买入价低 老师它们区别的第三点不太理解，可以详细解释一下吗？什么是质押式，为啥现金流就归你了；为什么Dollar Roll 会损失第一个月原资产现金流？

老师你好 想请教下这边的b选项 convertible arbitrage funds typically purchase securities that are convertible into the issuer's stock， 那这样的话不是就等于 long securities＋long call option吗？为什么这边short 了underlying stock但没有short the securities呢？

老师，gap option中当payoff是负值时可以不行权吧？如果不行权，为什么还存在payoff负值的情况呢？

外汇和期货只调整d1和d2吗？C和P的公式需不需要调整？

老师好， 1.关于netting，我有些迷惑，请帮我验证下我的理解对吗：netting的作用应该是真实交割的时候不需要支付本身名义上的全款，只需要转移差额，从而降低风险敞口risk exposure。我大概了解abc三方互为对手方，abc三者中，净亏的是a，bc都有一部分gain，请问这三方中哪个是保险公司？ 2.关于资产证劵化 securitization，最开始老师讲的是房屋贷款为cdo，然后cdo的中间项可以无限叠加变成cdo^。但是这个ppt讲义上又把mortgage同时归成了clo和cmo，我想请教下这三者分别是啥？ 谢谢老师。。