这里的cheap指的是portfolio的价钱便宜吗？为什么higher treynor ratio 会对应cheap Treynor Ratio越高 说明portfolio的return越好 但这样的portfolio 会 cheap吗

老师，48题的曲线不应该是有效前沿吗，那条直线是CML线，为啥说S2还在有效前沿上，不落在曲线上不是吗

老师，为什么这个ppt上，后面利率变化和价差变化不用加上1块钱的coupon呢？1年后不是都会收到这个coupon吗

老师，u-zδ 一定是负数吗，为什么计算VAR的时候要在公式前加-

例题的公式为什么不能用我左边写的这个，把年化的记录转换成3个月的，指数是1

怎么用利率平价理论来解释Ⅲ和Ⅳ选项

老师。这里问which is the simplest to implement and has the greatest impact on portfolio returns? 可是，simplest的是dynamic rebalancing; 但是greatest impact on portfolio就是holding less liquid securities within asset classes了呀，我们讲过within asset class的是最显著的。

B是高信用风险，现在固定利率节省40BP，借款利率不是7.6%吗？答案为什么不是C？

95%的VaR怎么算出来的？

D是说哑变量函数都会存在多重共线性吗？dummy variable trap 是指某种特殊情况吗？什么情况称为dummy variable trap