PC端基础风险基础段，两位老师课程混合在一起了，即使选择了某一位老师显示还是如截图。不利于进行学习计划

老师，这道题的题干，为什么可以判断是在讲评级？先是说价格影响，后面提到了upgrade，就只能代表评级上调么？

老师可以解释一下B选项吗？没怎么看懂B选项

老师什么情况下要考虑方差协方差矩阵呢？

老师好， 关于对于标的资产t时刻价格预期这里我有些不懂， 1.是用p去投资无风险，并同时购买远期，这样子确保了在t时刻有st的资产， 之后老师突然转换到组合收益x，用来预估st， 稍等一下， 如果用p在0时间点进行投资，不论是做什么组合，貌似只有rf无风险收益率才能确保在t时刻获得资产st把，因为无论是其他任何数值，都会产生额外的盈余或者亏损，那么在0时刻似乎只有购买国债之类的东西才OK啊，何谈的购买其他组合啊？？而x似乎也应该只等于rf的变化才对哦。。 2.关于f和e（st）的关系我也不是很理解，例如在0时刻，f如果不等于e（st）难道不是说明f不是一个公允的价值吗。。 以上是我的想法，我不知道我哪里的想法出了问题其实，所以到了后面的capm模型更是一头雾水。

老师，请问选项B的这种说法：趋势项 constant over time. 是否所有模型都没有符合这种特点的？（model1没有趋势项，model2在第二阶段也是2*lamda ,感觉并没有任何一个模型是drift constant over time的 请问是吗？）老师这里是在考time dependent吗？（但model1和model2却是non-time dependent的）

老师，这里C. 第二句话说短期利率不可能是负的。是因为CIR模型的均值复归？还是因为CIR模型的波动项是：sigma*根号下r*dw 其中r在根号下 所以不可能是负数呢？（一直记的都是因为根号下r. 但这道题讲解老师说是因为均值复归 我感觉不太对呀。如果是因为均值复归 那么vasicek与logmornal model's mean reversion也是短期利率不能Negative了，但其他模型没说有这个特点呀。而且均值复归也可以从负数回归成正的呀）

老师，是否除了三个均值复归的模型(Vasicek; CIR; lognormal model with mean recersion)以外, 其余的模型都是假设parallel shifts from changes in the short term呢？

老师 ( ▼-▼ )我太纠结了。这里实际利率变动一个单位 名义利率变动1.0247个实际利率，那么就相当于是Yn=1.0274Yr, 那么如图把Yr除到等式左边 应该是1/1.0274呀。（您看截图左边delta Yn的位置除过来写的是1.0274）,,好难啊 我想不明白了，求助。

金融市场39题 1单位美元=1.3680CHF。标的是美元，则美元是本币，瑞士法郎是外币。按照利率平价，外币利率在分母，本币利率在分子。 为何这里是外币利率在分母？倒过来了？如何理解。