Jenny2021-04-12 17:28:39

同学你好，以下是BSM模型的假设条件：
（1）股票价格服从对数正态分布, 或股票价格服从几何布朗运动（GeometricBrownian Motion/GBM），该假设认为股票的预期收益率是u，股票价格的波动率是σ，u 和σ 都是常数。
（2）股票允许卖空（Short Selling）。
（3）没有交易成本和税费（Transaction Costs and Taxes），所有资产都可以被无限细分(Perfectly Divisible)，比如，可以买入0.01 份股票。
（4）在股票的存续期中，没有红利（Dividends）。
（5）没有无风险套利机会(Riskless Arbitrage Opportunities）。一旦出现套利机会，所有投资者会一起套利，导致套利机会立刻消失。
（6）交易是连续（Continuous）的，股票价格是连续波动的，不会出现跳空的情况，例如若A 股市场上第一天收盘价18 块，第二天开盘价依旧是18 块，不会跳空。
（7）无风险利率（Risk-free Rate）是一个常数。