按讲解的那样说settlement risk是不是一些外部因素导致的不能偿还而不是因为自身能力问题

老师您好，图二里远期计算的分母那不懂，题目在图一

请解释A选项，CDS spread指的是什么？

请解释一下CDO和CDS这两种产品的含义、如何操作以及区别？

Basel2.5规定需要计算250天的stressed VaR值，这里VaR的Time horizon是daily 还是10天的呢？

这道题不都是三个月的吗？为什么题目会问最后六个月的支付情况？

请问exercise 4里的250哪里来的？

老师您好，在之前的课堂中我怎么记得大部分是说forward和futures的价值大多数是与市场利率成正向关系的，只有欧洲美元期货是与市场利率成反向关系的？ 另外不知道是否可总结下各种衍生品与市场利率的正反向关系呢？

请老师再讲一下632题每次选项，还有老师以前解释的a选项这里，为什么说VAR p≤两者VAR之和而不是≥呢？var不是不满足次可加性吗

（2000000*0.0735+2000000*0.08/1.62*1.52）/4000000=7.43%，为什么我这样算的不对？【答案是:(USD$2,000,000)/1.62= GBP1,234,568，一年后变为GBP1,234,568×1.08=GBP1,333,333。1,333,333×1.5200=USD2,026,666。（USD2,026,666-2000000）/2000000=1.33%美元回报1.33%。因此，加权平均回报率是(0.5)×(7.35%)＋(0.5)×(1.33%)=4.34%。】我觉得有问题，因为1.33%，本来就是按2000000来算的，为什么还要继续50%的权重？我哪里理解有问题？