Silvia2021-04-27 23:51:17
Silvia老师在讲的时候，说考虑利率上涨1bp，对于支固定的一方，由利率上涨是利好，所以delta p的公式里久期前面的负号变成了正号吗？
回答（1）
Adam2021-04-28 16:42:27
Adam同学你好，这么理解也是可以的
deltaP=-MD*P*deltay。
即利率上升，债券价值下跌
持有债券（收固定利息），会对上面的公式施加“正”的影响。即+deltaP=(+)-MD*P*deltay。也就是利率上升，对债券持有人来说是坏事。
出售债券（支出固定利息），会对上面的公式施加“负”的影响。即-deltaP=(-)-MD*P*deltay。也就是利率上升，对债券持有人来说是好事。
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