为什么是百分之二减去百分之五

long方计算为什么是-8?

为什么要用0~0.5年的利率来折现0.5~1年的现金流，用0.5~1年的利率来折现1~1.5年的现金流，用1~1.5年的利率来折现1.5~2年 的现金流 ​笔记中说：“Rate changes is the return realized when realized rate differ from those assumed in the carry roll-down” 那么本题这个表格中beginning的这些forward rates,他是"Those assumed in the carry roll-down"吗？ 如果用beginning的这些forward rate加上Ending的利差，计算出来的结果会是100.55 对吗？

请问这个题在将0.5~1年，1~1.5年，1.5~2年的现金流折现时使用的利差为什么是0~0.5年的利差 这个0~0.5年的0.7%Ending Forward rate，因为此时我们是站在6个月期末，所以这个0.7%就是真实的0~0.5年的利率，对吧

Creating options synthetically，可以再详细讲一下这个策略为什么是正反馈吗？为什么说没有买这个PUT？

可以再详细讲一下这里的动态对冲是如何形成正反馈和负反馈的吗？

为什么股价模拟和外汇模拟，都是第500天的数据乘以变动比例；而利率模拟是直接加上变动变动数值呢？

Carry roll down里面这里讨论的rate是市场利率，对吧，其实也就是YTM对吧，因为这里讨论的是单个债券的情况

没有理解这里的term structure是某一个具体的利率的原因，我理解下来，Term structure不就只有三个吗？向上、平行、向下，这里为什么会是一个具体的数字呢？

我想问的是为什么会出现向上倾斜和向下倾斜,如果已经确定了还是向上倾斜或者向下倾斜，把这个向上倾斜或者向下倾斜作为一个已知条件的话，那么票西率和到期收益率他们之间这个关系我是能理解的