之前不是说CAPM是APT的一种特殊形态吗？ 而且a few指数量多，是few代表数量少。 这样的话是不是应该是C正确

老师，这个是越小越好，还是越大越好？可以具体解释一下吗？

老师，用参数法估计VaR，需要假设normal吗？

老师，52题我的理解是: 这条线变成了CML，我借了钱继续投资了M点，因为M点是固定的一个点（因为market portfolio只有一个），所以这时候的beta和收益并没有变，还在那个点。而我本身借了钱再投进去的应该会获得更高的β和收益的，但却没有。所以我认为这是无效的，既而得出slope S2＜S1。 不过这道题我做错了，我的思路哪里错了呢，为什么会错呢？

老师您好这里，关于perfectlylinerary,老师举例是X1=3X2,那如果是X1=3X2+5的话，这样就不是完美线性关系了吗？

老师。这题不明白，波动率怎么求

请问是 相关系数为-1，只有同时long或short才能对冲吗

老师，这题不理解

这两个计算组合的var值是两种不同的方法吗？差别在哪儿？另外第二个方法里面var（3-yr int）取值是哪个？

如何判断是short position