老师这个标准差是负数不就不好判断了呀

这张图是不是画错了，执行价为k的点，long stock收益应该是0，这根红线应该向下平移，对应讲义上的图是对的。

问一下德国金属公司的basis risk，有点忘记了第三们课的内容了

画直线那里的第二个tradeoff，是指在做风险缓释的过程中需要的花费和不做风险缓释不花费的tradeoff吗

老师，这个题目是不是有点技巧呀，计算器没按出来呀

雷曼兄弟有卖cds吗？，这个在原版书上没有看到噢，但我的笔记记了，现在有点忘了想请教一下老师

老师你看这种类型的题目，我会用计算器来算，但是不知道什么时候代样本标准差或者总体标准差来计算

80页的题说比率越小越vulnerable，但是53页讲这个比率的时候说的是比值越大，liquidity risk越小。究竟是哪个才对啊？

风险中性情况下的推导是怎么推的？

老师讲第三点时说，流动性shy投资者要储存流动性，所以要买OTR，但是OTR 不是收益率高吗，收益率高流动性会相对低，为什么还是储备流动性？