Adam2021-11-01 17:52:44

这里的内容比较细致，在FRM体系里面，这个公式来源于Grinold教授的《active portfolio managent》，这里的limitation我们也是只需要了解一下就可以了。
因为IR=IC*BR^0.5,是基于mean-variance framework推出来的，在mean-variance framework里，是没有像VaR这种专门刻画损失的风险的（downside risk，你也可以理解为尾部风险），【mean variance utility指的是基于均值和方差的效用最大化，其实就是既考虑了收益率也考虑了风险。】
也没有像偏度，峰度这种更高阶矩的指标的（moment risk），因为这个limitation就呈现出来了，这个结论我们了解一下就可以了，如果想更深入的了解可以研读一下Grinold的书