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FRM问答
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38题,题干中说了基金管理人发现这样高的α偶然的情况下是%1,那说明必然条件下是%99,也就是中间的置信区间是%99,然后根据假设检验,对α是否为0做假设检验,得出t值是9.7,也就是说对应9.7这个点的t分布的概率肯定是小于%0.5的,比如这里9.7对应的概率就是%0.4(实际应该根据查表这里假设是%0.4),那么也就是说%0.8的显著性水平下才能说α是产生高收益的,那么与管理人的假设是不符合的,管理人假设是%1,所以应该拒绝管理人的假设。而不是接受。如果要接收,那么需要求出的t值应该小于2.58才对,而不是大于2.58.
精品问答
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- 这里的cash 中性是只需要CAPM中的benchmark=0?还是这个benchmark怎么样?什么叫阿尔法不会产生active cash position?CAPM中阿尔法并不在基准中啊?
- 老师,这里benchmark的中性化,三个回归是什么逻辑?
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