老师好，模考二第67题表格里，执行价格越高，波动率越高。但是股票期权波动率假笑的图形是，执行价格越高，波动率越低。是不是趋势相背了。

请问老师，网上有看到回忆这样的题目，bootstraping 计算ES，给了original database, 和 几个 resample，直接就直接算resample的数据就行了是吗, 谢谢

老师，请问是不是liquidity risk管理中都是用reserve（不同于市场信用和操作）？复习到流动性风险里是用expected requirement-reserve管理，而且不管是restricted（用legal reserve）；还是contigent（用cushion、buffer）。都没有提到capital。

老师好，这里DV01是怎么算的

老师，流动性风险的FMU（financial market utility）有三个defense，其中一个是对membership 做tiering。请问tiering和信用风险里把资产池进行tranching是一个意思吗？不太理解“tiering”和“tranching”的区别。🙏

A B都说高级管理层有direct role应该不对吧？

老师，counterparty risk’s stress test, 其中derivative portfolio为何是公式（stress)PD*(stress)EPE*LR*alpha? 不知为何用EPE ，还有alpha是什么？

51题c选项有点不理解

SMA和STANDARDAPPROACH不是一回事吗？

老师，请问场内的中央清算所和交易所这俩概念有什么关系啊？