老师，请问为什么第一题均值回归会导致VaR会偏大也会偏下，而第二题VaR会偏小呢？

书上关于道德风险好想就是这两个地方，好想没有提到过基于风险的保费啊，这个是什么意思啊

老师您好，视频30:15，ppt132页，为什么画的是long-equity,short-mezz，不是应该反过来吗，按照ppt130和131的例子

这个问题答案在哪讲过啊

想问例题里用的平衡收益和风险的等式，第3小问，一开始是超额收益比边际var,后来带入时用的分子变成了Ei，分母里的VARp,Vp约掉没问题，分子无风险收益怎么去掉的

为什么担心price下降要short？是不是担心担心未来价格下降所以现在要赶紧卖掉啊？short call和short put都可以么？

老师，请问第一道题是什么意思，怎么做？ 第二道题看答案感觉是将B-A视作正态分布，但是题目中说二者的相关系数是0.3，说明是不独立，那为什么可以这样做呢？

老师这块可以具体讲一下吗

这个题最后问的是啥不是PRN嘛，为啥还要考虑提前偿付率啊

请问为什么PV是负的