请问在计算equity的时候使用的利率是无风险利率还是asset return

高Y讲的这堆我是真的不敢听啊。请其他老师逐个选项解答一下，谢谢

请教老师：（1）讲义上有两个公式该怎么理解呢？难道不是，-u+σz是P/L（收益，如果算出来为负证明是损失），u-σz是L/P（损失，如果算出来为正证明是损失）（2）这个P/L和L/P在题干中会以什么方式出现

老师关于崩盘恐惧症中“标的大幅度下降的可能性大于BSM模型中的价格假设”这句话可以解释一下是什么意思吗

这个是不是能用二级的知识（公式）做？就是(VAR3+VAR2ρ2,3+VAR1ρ1,3)*VAR3/VARp，但是算出来好像是和答案略有偏差。

本题不太明白A选项的分析，百题的62题中说当资产和CDS对手的违约相关性上升的时候，CDS的价值是要下降的，怎么在本题的是偶CDS价值又上升了呢？我认为此时不应该是wrong way risk的。

老师这一题为什么不能选B

老师，模型的 flexible说的是什么意思呀

老师，莫顿模型用的是单尾还是双尾的检验值呢

老师，这个题目可以直接折现，然后再乘以50%再折现计算吗，基础讲义上说得出的这个值不是不对嘛，0-1年折现还要加一个risk premium嘛