奶同学2026-05-09 14:38:34
奶同学这里老师讲的是时间价值和期限的关系，但是实值的欧式看跌期权并没有提到期限，所以我觉得老师用时间接近解释theta为正有误。有什么其他可解释的方式吗？AI说的是时间越近，折现出来的现值越高，现值随T的的推移而增加所以theta为正
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黄石2026-05-11 09:32:01
黄石同学你好。对于（深度）实值看跌期权theta为正，我们可以考虑一个极端的情况：标的资产价格 = 0的情形（此时这个期权的实值程度是最高的）。如果资产价格 = 0，我如果能当前立即行权的话可以拿到K，但因为我是欧式期权，我必须等到到期T时点才能行权。到期时行权的话我在到期时拿到K，这笔钱在当前的现值 = Ke^-rT < K。显然，此时我肯定是觉得越早行权越好的，对应到时间的流逝对我是一个利好消息——因为随着时间的流逝，我距离能行权的时点也是越来越近的。你可以通过这样一个例子来理解这个结论。
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