老师，请问，exposure只有在未来会产生收益的情况下才会存在，比如option的卖方，收到期权费是固定的，就不存在exposure。可以这么理解吗？如果不对的话应该怎样理解期权卖方没有exposure？

老师，我不太明CVA计算公式，课程里面说的不是CVA=LGD*EPE*S*PD吗，这个S是什么？视频讲解说的是CVA=LGD*EPE*LR*PD

这个题里面的HML和SMB的return为什么不减去risk free 就是求他们premium return呢？

这怎么一会儿名义利率一会儿又实际利率的？这是不是就是考一个回归对冲，用Fins=-Fpos*DV01pos/DV01ins*β，然后代数字就行了？

我们前面讲的远期价格是之后买入标的资产的价格还是远期合约这个合约的卖价啊。然后这个远期价值的公式里的F0,是指T时刻买入标的资产的价格还是说0时刻这份远期合约本身的价格？

bad time 应该是波动率高吧，此时股票价格下跌

又是高Y这奇葩的课......不浪费时间看了，请其他老师解答一下这道题，谢谢

为什么波动率上升，期权的价值会上升，该结论来源于哪个知识点吗，请详细说明下

请问这里的emergency bank 和current issue里面的 bridge是一样的东西吗

1.题目中return分布说的是normal 分布，为什么解释里面按照lognormal来解释？ 2.为什么左边是损失，而不是右边是损失？如果右边是损失，右边比较瘦不该是ES比较低了