老师，这里的F0是我期初进入一个期货的空头的约定卖出价，ST是我手上的资产的期末市场价格，FT是临近到期或到期时刻我进入了一个期货的多头来平仓，FT是约定买入价。老师你看是这样吗？

请问CTD是卖方可以节省成本交付资产，为何是对买方有利呢？

泊松分布不是也是研究一段时间发生的概率吗，和贝塔分布怎么区分？

为什么两边括号里的不一样？

老师，0息债券的YTM就是t期即期利率是吗？那一笔期中无任何利息支付，到期还本金+利息的投资中计算的YTM也是所对应的t期即期利率吗？

请问如果是多年的如何处理，乘以年数开根吗？

请问forward的敞口和到期日的资产价值情况有关系吗？我理解越到期，对应的资产价值越明确，敞口不应该越来越小吗？

还是不太懂为什么不用beta portfolio

老师，这道题看了解析还是不懂。可以再详细解释一下这里test statistic的公式是哪一个，以及具体公式每一项所代表的含义吗？谢谢

以及serial correlation和heteroscedasticity分别在哪里讲过呢？