为什么预测是Rising market interest rates时，要让Best interest sensitive GAP position to be in Positive？预测是Falling是，是Negative？

可以解释一下这句话什么意思吗， 不是很理解Eventually, for a credit portfolio containing a very large number of independent small positions, the probability converges to 100 percent that the credit loss will equal the expected loss. The portfolio then has zero volatility of credit loss, and the Credit VaR is zero.

老师，能解释下这道题目嘛

不理解老师说的2×lamda×fi为什么是一单位资产带来的风险，后面的MCARn才是一个边际量啊，这才应该是单位风险效用变化量吧，能再解释一下fi和MCARn这两个量的区别么

这张图为什么没有average benefit of funds curve？什么是term liquidity premium?

A还是有问题，巴2.5的时候对市场风险资本金的计算要求考虑IRC，计算是要求99.9%的1年var。这和A的答案不符啊？！

这张图里为什么average cost of funds 是 average cost of funds curve和 swap curve的差值？

什么是swap curve？什么是funding curve？可以解释一下这个图的意思吗？

这里bond 的敞口在利率下降的时候， 上升， 有没有说这个敞口是针对buyer 还是seller 的

由于均值复归，远期利率的波动性下降（逐步收敛于长期均值水平）。但vasieck模型公式里的波动率又是恒定的。怎么理解这个差异？