老师，对冲是不是始终是卖出treasury bond买入TIPS，我看前后两道题都是这样操作的？

老师好，请问这道题用的简化公式需不需要考虑原头寸和对冲工具是long还是short?

这里A前半句是因为spread大于0所以应该收益高，然后since这个逻辑词也不对，但是后半句是对的啊？然后C，spread不是加在折现率上一起折现使公司债和国债价格相等的吗，为啥不对？

老师，wrong way risk指的是投资者的敞口和first bank的违约概率同向变动吧，视频里的c选项说的是first bank的敞口和first bank违约概率同向变动，到底是谁的敞口exposure?

左边到右边怎么来的？完全没听懂，这个哪个置换了哪个？MacC和MacD是两个概念对吗？

老师，幂函数求导公式这里：n✖️u的（n-1）次方，后面不是还要✖️u'吗，但是老师这里的怎么没有了？你好像写的就是：n✖️u的（n-1）次方，就到这里，是哪里不对还是我理解错了

这道题的c选项没明白，第一点是因为我觉得分不分散和duration mapping没关系，第二点是因为我觉得principal mapping和duration mapping的区别在于是否考虑coupon。，请老师讲解一下。

老师好，如果这道题A选项改为USD/EUR forward contract are mapped on the USD/EUR risk-free interest rate. 这句话对吗？

老师好，我算出来Ex=-0.003，Ey=0.001，Ex*y=0.00058，协方差是0.000583，不等于答案里面的数字，哪儿错了呢？

老师，票息率还是没太明白，为什么利率结构向下，票息率上升，YTM还是向下的