老师好，麻烦看下这题，pay 的利息多不是应该EA小吗？收的多才会增加敞口？为啥A不对？C为啥对吖？

老师好，麻烦讲解一下这题的C和D两个选项分别对和错在哪里，谢谢。

老师好，麻烦看下这题为啥选A，算不出这个答案，谢谢。

29题，pd不是没有记忆性吗？应该是1-e(-0.12*1)次方 就可以吧？另外hazard rate是表示survivalbrate 吗？谢谢老师

老师是算es var的时候都用双尾吗？本题用的是1.96不是1.645

请问老师，流动性管理中资金的需求指的是deposit端（负债端），那为什么NSFR中分母（required stable funding）用的是资产端的（cash bond等）呢，不应该也是考虑负债端的需求吗？

老师，91题的第一个选项为什么对？视频讲解的时候说solely on不对，应该还会focus on check list，为啥最后选的时候这个选项又是对的？

老师您看这句话：a 50% probability that 1-year spot rates will be 6% in one year and a 50% probability that 1-year sopt rates will be 4% in one year. 这句话我做题时候读了好几分钟，怎么看都是说第一年分两个利率的可能性各占50%， 因为最后说 on one year 就是一年期限的长度, 而不是one year 1（期初决定期末利率应该是one year one.)； 而且写着1-year spot rate in one year, 怎么理解都是从零时刻开始一年的即期利率。老师 您看这是出错了？还是我应该如何理解读题问题。

请问老师 如第11题这样，提到 senior debt, subordinated debt, equity. 和我们的securitization讲的waterfall是一个原理但不是一个事情吧？ 11题读起来就是一个公司的三个不同的资产组成：债务，资产证券化的债务，股票。 是这样吗？（还是说资产证券化的第二层的名字mezinee=junior=subordinated这样吗？）

请问老师 关于correlation的买方(buyer)，一定是支出固定rho的吗？也就是说 投资者一定是支固定方收浮动的吗？ 以前笔记没有记过这个图，请问需要固定背下来吗(因为以前学swap都是不一定哪方支固定还是浮动的 而这个correlation swap是固定要求的像credit default swap(CDS)一样有固定buyer方做什么事情吗？