请问一下，这里的stressed period 怎么理解？用ES计算还是计算1年期的stressed period，根据FRTB这个数是每年一算吗？如果是那就应该是用上一年的数据进行ES？

這幅圖的右手邊Frechet的確是肥尾,但左手邊卻是瘦尾？ 應該怎個理解？如何區分肥尾瘦尾？還是這幅圖是有問題？

为什么1减去beta平方再开根得出σ呢？没弄懂其中的含义。

①说for regulatory capital purpose，horizon要尽可能长；②说time horizon越长VaRrisk factors的volatility会越小；①和②表明horizon是越长越好的。。。。。。。但是这里③又说horizon长了会对VaR backtesting产生不好的影响（由于组合会发生变化），请问老师，这里的①②和③是否相互矛盾了呢？？

金融犯罪的cd类洗钱、恐怖主义不算在巴塞尔的七类操作风险里吗

老师，如何理解这一页的最后一句话？为什么spreads急剧增加？

老师，这个写错了吧，应该是long equity，short senior

求correlation1&2的时候，分母是σ1*σ2，但是分子为什么不是covariance1&2呢？还是说1和2各自发生的概率相加就是covariance1&2？

10,188是组合的预期损失。既然最差的情况只有一个债券违约，为什么不是用1M-(10,188/3)呢？

NOTES里关于巴塞尔I中关于市场风险资本计算有一句话， 后半句无法理解，明明是10天VAR跟 typically ranged from one to four years有什么关系呢