亲，麻烦翻译一下。我硬是没看懂。LGD上升为什么PD会下降？而且LGD都已经上升了，还说发生违约时loss 上升这不是重复了吗？

还是关于CVA公式里负号的问题，如果CS提高，那么近似式CVA应该更小啊，相当于我的这笔交易因为风险而实际价值更低了。为什么讲义里是CS越大，CVA越大呢

也就是说，他怎么说，我们就用对应的置信区间去检验

讲义是两个负号相➕，题目里这两个敞口都是正的，为什么不是再前面加两个负号再+起来？

这个策略从图中看，一年期30%，2年70%，是不是反了啊？front-end load maturity policy不该应该是期限短的多配置，

D选项，老师说市场风险是1年99%的Var；操作风险是10天，99%的Var，但base2操作风险已经改成1年99.9%的Var了，是操作风险的Var更严谨吧？可以总结市场、信用、操作的Var么？

为什么接近违约时，CS极高，但CVA=0？，这个时候公式近似=CS*average exposure,敞口应该也是很大。不应该=0吧。但如果已经违约了，那CS还会很高么？这个时候就没有敞口的概念了吧？敞口不是说自己赚钱的时候才有的信用风险么。

老师，一般不是都说volatility 高，风险更高，价值就更低，也就是左边要比右边价值更低啊，这里是风险高，价值反而高？怎么理解呢

请问这个左肥右瘦的分布，纵坐标是什么呢，该怎么理解在这个分布里，左边是loss，右边是收益？

为什么risk premium就是drift呢？如何理解？