老师，这个解析不理解

Reference credit 怎么理解

怎么算的

为什么这里的rebalancing就一定指股票权重上升而不是股票价格下降呢？如果是下降的话，C选项完全就不对了。

请老师解答

老师好，想问一下jump approach ，如果主权国家违约概率上升，汇率跳水，如果是主权国家货币结算，exposure是减少么？

这里是讲义写错了还是老师说错了？既然是加上风险溢价20bp，怎么会等于0.90909和0.9434?我见到上面很多同学都提问，没一个回答是靠谱，所以我还是问一次，请认真回答。

這裡的利率二叉樹全部都是用annual compounding ,而一級學的option二叉樹是用continues compouding折現。是因為underlying不同，所以折現用的計算複利也不同嗎？是不是符合布郎運動的資產是continues compouding?

为什么c的增速会超过时间的增速？课程里没有讲到这一点，有推导过程么？

B选项老师说是homogeneous的性质，但是B选项后半句说的是across customer type，而正确的D选项描述的是among customer。感觉B选项也不是同质性