老师好，单因素模型，你花了比较大篇幅去证明两个资产的相关系数，与PD计算有什么关联吗？

老师好，这个无记性，我可以理解为0到t违约，t到t+x 违约，和0到x内违约概率是一样的吗？还是一定要理解为到t时刻来看？

题干中说“A positive value represents a cost to the counterparty that bears a greater propensity to default.”CVA是不是应该是负数才代表成本哇？

老师好，这里的区分长短期债务是指，merton里面债务规模是长短期直接相加的，而KMV是分别赋予长短期权重，算出来的债务规模，对吗？

信息比率的基准是市场组合还是无风险利率？

这几道BCVA题做下来我感觉这个正负号有点混啊。通过这道题，我想问一下老师，如果题目用近似式,公式应该为-avgEPExSpreadc-avgENExSpreadp, CVA和BCVA前面都有符号，且EPE和ENE的符号又是相反的，这么总结没问题吧。我看了很多很多同学的提问，包括这道题，也包括61题，都是对这个正负号很不解，包括那个公式卡上都是错的。我觉得老师应该对这块重视一下。其实题目本身不难，我看了好几道题了。如果不注意这个正负号的问题，选项是一定会选错的（因为所有这类BCVA的混淆选项都是通过计算过程中正负号的错误使用来进行混淆的）。

解析里这句话是什么意思，DC的融资风险怎么理解

老师好，如果这题目算出联合违约概率是0.04%，那么资产相关性就是0或者0.15，对吗？

老师，我想问一下选项里这句话‘price risky debt by viewing it as risk-free debt minus a put written on the firm issuing the debt.’我知道Debt=Bond risk free-put，那么我想问这里的minus a put后面又说了个written on the firm那不就相当于负负得正了吗？minus和written不会重复吗？‘-put’不是已经代表了short put吗，还要再减一下？

老师，B选项说如果有很多银行贷款，公司的债券回收率将会下降，这个说的是公司较多的持有银行贷款，因此要先还银行贷款，所以对于投资者来说，只能等公司还完借款后才能获得分红对吗？所以公司债券的回收率会下降