c为什么不对可以具体解释一下吗

请问老师，BRW考纲是如何要求的？课上只教我们如何计算权重，但是权重计算出来之后的VaR或者ES并没有教给我们如何计算，请问权重改变之后该如何计算VaR或者ES呢？还是考纲只要我们会计算权重即可？

老天爷！！！视频讲解的这位老师真的。。。。。首先没有任何不尊重老师的意思，只是这位老师的视频讲解很多时候都是云里雾里的，她的逻辑根本听不明白，有时候感觉正讲着过程，突然就来一个“所以巴拉巴拉巴拉”直接就结论了，就是说完全没明白到底是怎么“所以”过去的，这么讲真的越听越混乱。而且不知道是口误还是什么，感觉她很多视频讲解的内容和上课的知识点或者题目本身的解析都互相矛盾，本来就是看解析看不明白想听下老师讲的清楚直白一些，结果直接一步到位给我全部搞混了，听这位老师讲课真的非常非常非常非常辛苦，很抱歉要在这个平台上公开说明这些感受，但是确实也没有别的渠道，求求老师再给精进一下吧

一直不理解为什么波动率高反应到概率密度函数上就是肥尾，这个逻辑该怎么理解呢

请解释一下波动率假笑的三个原因

可以再解释一下波动率微笑出现的那三个原因吗？b和d都不是很理解

老师可以帮忙总结一下credit， operational，liquidity，market risk时，VaR分别用的是99%，99.9%以及他们对应的holding period嘛？

请问lognormal一般可以衡量什么呢？

波动率为什么没有方向呢？不是也有long short volatility吗？

为什么第二年要加40个bp？第二年的利率不也代表的是第一年末到第二年末这段时间的利率吗？那应该只承担了一年的风险？还是说站在当下来看，第一年末到第二年末这段时间的利率会经历第一年内和第二年内两年的变化，所以需要补偿两年的风险溢价？