老师，先计算短期的var值，再利用平方根法则计算长期的var值，这个平方根法则是什么？

这里老师讲了回购，我不太明白haircut的影响是什么，为什么说haircut越高，保障效果越好？对抵押品认的价值越少，是什么意思？这个敞口是对谁而言？

第四个怎么解释

老师这道题我没看懂题目，也不会做

解析

名姝

习题册中中的marginal probability of default 与讲义中的不一致，讲义中的marginal累加就是cumulative

Probability of default during the second year 是指marginal 还是forward probability

老师好！这道题我按照标准式变形成跟Y=0.215-0.75x后得出a=1.75.不等于0.75。请看我写的纸条。这道题的答案讲解看不太懂。谢谢🙏

一个问题一直搞不懂，书上写的相关性上升导致隐含波动率上升，而他与call price正相关，这个可以证明，但是一级Vega(价格与波动率的关系)图像并不是正相关，这个怎么理解