二级习题集13页第24题

莫顿模型估计违约概率这个题答案实在看不明白请解释下，senior debt和subordinate debt在波动率降低的时候，value应该都增加吗？经济危机的时候只是公司的价值变低了。

老师讲义上有一句话 the longer the window the sparser the Var curve.请问这句话怎么理解？按理说 观测期越长 产生的极端值越多 Var curve上的Var值越多。怎么会稀疏呢？

请帮忙解释一下最后一步是怎么来的？

老师，能解释一下A吗？

老师，我想问你一下C是怎么算出来的？

这道题的ES是怎么确定的

这题能讲一下吗 答案也没看懂

这个题 LT/ST=115/28>1.5 所以计算default threshold应该用0.7ST+0.7LT，这样计算没有答案， 解析中却用了ST+0.5LT是不是错了？

这题具体如何计算？