为什么每次视频解析讲的都比答案解析简单呢…答案解析我都看不懂😓 1.“With duration mapping, a portfolio is replaced by a zero-coupon bond with maturity equal to the duration of the portfolio. The risk of the hypothetical zeros is less than the risk of a coupon bond of comparable maturity.（这前后两句话有关联嘛，前面是说把原债券映射成maturity是久期的零息债，后面拿来跟它比的a coupon bond of comparable maturity是什么？说的不是principal mapping出来的零息债啊。）Therefore, the portfolio VaR using duration mapping is less than the portfolio VaR using principal mapping”然后结尾又得出了duration mapping跟principal mapping的对比结论😓 2.“According to the definition and the question specification of buckets, both VaRs should be the same.Option D is incorrect because of the same reason for the correctness of Option A.”这句话啥意思看不懂……

Ⅳ为什么不是杠杆5%缩小十倍？10 to 1 ratio是10比1吗

The diversified VaR is lower due to two factors. First, risk measures are not perfectly linear with maturity.求解释…

老师你好 这道题D选项有个疑问，如果它指的是用delta-normal或gamma法算债券的VaR，那不是假设利率为正态分布求出利率的VaR再代入公式直接求债券VaR的吗，那用到的是利率的mean和sigma而不是这个债券组合的mean和sigma诶。

这道题算出得9.83＞9.8为什么不选C

老师你好 这句话的意思 是在日元升值、但是还没超过约定的k的时候 call seller要履行义务 他拿日元换美元再去换long方的日元 此时日元升值了 所以他拿来换美元的日元比原来少了 所以他favorable吗？

这道题可以用z=x-pT/sqr(p(1-p)*T的公式来计算吗？

请问老师这段话跟梁老师讲的不一样呀 老师在视频里说要根据不同的经济状况进行逆周期调控（boom时增加capital要求、bust时降低capital要求），而这段话说的却是有效管理balance sheet可以使其具有顺周期性。

第十分钟为什么p上升-->是growth呢

老师 根据FRA的到期收益计算公式，FRA的到期现金流不应该是约定的固定利率和浮动利率之差*本金吗 怎么在mapping里复制的FRA的现金流是以固定利率借出再拿回的过程呢（以short方为例）？FRA的现金流到底是long方在T1以fixed rate向short方借钱、在T2还钱，还是到期之后由利率之差得到的收益？