Market Risk 第15页， 如图的1、2、5不明白，同时，1、2可以用公式解释下吗？

老师，VaR指的是loss，应该是在左边尾巴上（图一）？为什么backtest的时候，计算的结果是跟双尾的置信区间1.96来比较（图二）？图三的nonrejection region也是按双尾的置信区间对应的值来计算的。为什么不是单尾呢？

老师，你好，我想问下什么情况下用normal VaR计算Liquidity-adjusted Var,什么时候用lognormal VaR计算，这道题没有表示服从正态分布，为什么会使用Normal VaR?

老师，为什么90%显著性水平，VaR是7呢？谢谢！

HPR1为什么不是（2+2+15）/50？

计算Var值，什么时候使用VaR=mu·sigma·z，什么时候使用VaR=|mu-sigma·z|呢？

老师在这一题里介绍的第二种方法VaRp=VaRa+VaRb+VaRc是如何成立的呢？VaR值不是不满足次可加性原则吗

这两个图哪个是effective EE, 哪个是Effective EPE? 既然effective EE是non-decreasing. 其平均值也应该是non-decreasing才对啊。 ？？？

D、为什么bootstrap可以得到ES ？

第一题为什么均值可以忽略？