3年期0息债券，老师是怎么算出VaR=$4的？

为什么选confidence level小的、增加数据观测值的数量？老师上课讲的confidence level越小，接受域越宽，对应的拒绝域也就越小。而增加数量的话，越容易拒绝，也就是拒绝域越大。二者本来就是矛盾的，为什么在结论部分却选这两个？？？

t大于2，不应该是拒绝原假设吗？

关于scale 和neutralization 的内容仍不是非常理解，请老师把重点内容再提点一下

老师您好！我看视频了，为什么第一种方法ELp=EL1+EL2不需要减去交叉部分？我认为还是有重复的部分啊？

为什么这里外币转为本币相当于卖外汇远期，而不是买本国现货

为什么lamda*LR=YTM-rf

E*σE=N(d1)*V*σv这个式子是如何推导出来的，为什么Δequity=E*σE， ΔV=σv*V

老师讲解时，把非流动性illiquidity都翻译成了流动性

关于MVE portfolio的理解：（1）MVE portfolio=market portfolio=cal与有效前沿的切点，MVE portfolio仅仅包含risky asset；该如何理解？（2）all investors hold the same MVE portfolio该如何理解？