risk budgeting 1小时22分48秒处，老师说两个manager的相关系数如果是0.5，说明diversified的效果相对明显，那么每个基金经理拿到的资金相对多一些，为什么diversified效果明显就要拿到的钱多一些？这里有什么必然联系吗？如果这样说是不是如果相关系数为0，那每个基金经理都要拿到3.2bil ?

risk budgeting 1小时22分37秒处，老师说如果两个manager的相关系数如果是1的话，那么每个人的budget就是1.6，把3.2平分一下就可以了。为什么相关系数为1，budget就是平分一下3.2呢？ 相关系数和budget分配有什么关系吗？

这个方差互换为什么pay和receive都是fixed buyer如何盈利

老师说99的回测域是0到6，但图是1到6啊

C为什么不对？

最后一句话不太明确 是说第一种方法的均值还是方差在-10%-10%

图中画线这句话不太理解 什么是近似线性 risk horizon是啥 为什么这个情况是可以接受的

老师，这处x，1-x，怎么代入验算，没听懂，能否具体写下计算过程，再解释下。

portfolio construction 32分16秒 卖资产为什么alpha使效益下降？

portfolio construction 20分15秒的地方，TEV和风险什么关系，老师为什么说风险增加TEV也增加？