这个相关性=1 no credit 我不太懂，能讲一下吗

带着耳机听，声音有点小啊

带着耳机听，声音有点小啊

老师，能解释下为什么说“systemic risk and correlation risk are highly dependent, but not significant",为什么说高度相关，但不显著呢？高度和不显著是不是矛盾啊~

相关性套利中的buying correlation的策略日如何在buy option on index和short option on individual stock的策略中赚钱的？如果是call option，只有在经济环境变差时，相关性上升，同时波动率也上升，经济环境变差时index收经济影响会下跌呀，buy call on index肯定不行权呀，这个不就亏了吗，另外个股也下跌short call on individual stock也不会行权，是赚到一笔收入，但是这个收入肯定没有买call on index的支出多啊，这种情况怎么解释，感觉不对呀

图中的IRC代表什么？

老师，principal mapping 和duration mapping 总是搞混？应该如何区分，谢谢

Q2：这道题，老师在解释C和D的时候说， 关于高波动率和低波动率都是说明数据是不具有代表性的。但是马上又说，数据波动率不正常的高或不正常的低说明会有高估或低估，此时用参数法是不好的，既然C和D的情况用参数法不好， 为什么不能用非参数法呢， 为什么不选C和D？

关于fed fund-GC rate spread widened to reflect the decreasing supply of treasury collateral 这个不太理解。考虑 GC下降的情况不是应该供给增加导致 GC rate 下降吗？

MR百题第84题，用lognormal代替implied risk-neutral prob distribution，图上纵坐标是σ嘛，那不是应该σ相对更高，price更低才对嘛？为啥选price 更高呢？