33分52秒forw pd 老师讲错了吧？

老师，下面这两个情况分别有计算公式吗？书上要求的计算公式是风险中性下的吗？ “在计算风险中性下的交易对手违约概率时，需要计算理论上的市场隐含概率;实际违约概率适用于实际(历史)度量”

为什么physical default yl要用expected return

老师，不管公司是受困还是不受困，senior的价格都是上升吗？subordinate也是吗？equity在受困的时候下降，不受困的时候上升？

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老师，为什么要折现？莫顿模型中的v和K都是0时刻的数值吗？