操作风险不是本来就没有diversification effect嘛，那ρ=1不是正常操作嘛，为什么会高估？

我想问一下，书上说cor swap 中在熊市下long put（index）short put（stock）。那么既然是熊市策略用long put（index）与short call不是赢钱概率更大吗？

Here is trust account equal to equity? Or the reserve pool? How will those 180,000 go to???

请问押题第52题，第一个说明：Enter correlation swaps as a party to pay for realized correlation。为什么是对的，预期相关性上升，不是应该receive realized correlation吗？

押题18，老师我是用PD≈CS/LGD这个公式求出PD，代入CVA公式算的，为什么不行呢？这里hazard rate=CS/LGD和PD公式一样，hazard rate和PD是一个东西吗？

31题 CD选项分别是什么意思

A答案，银行需要从federal fund融资金额增加不也说明银行流动性出现问题需要注意吗？

押题5，calibrated at 99% confidence level的不拒绝域是[-2.58,2,58]，这和另一个2.33是什么关系呢？那如果是calibrated at 95% confidence level，不拒绝域是什么范围？

在做repo过程中，如果遇到付息日，那么利息是付给融资方还是资金融出方？

Positive MTm means counterparty P need to pay money to others right? And negative mtm means other ppl need to pay back P money right?