请老师讲一下164题，第一句话说市场因子0.5不就是m=0.5吗，m是实际市场经济条件与违约的相关性呀？还有因为违约只有损失，所以可以看成和var计算类似，都是单尾，但是关于99%和1%为什么都是-2.33呢？不应该是一正一负吗？为什么k值和分位点在99%和163题里面说的非条件违约概率为1％的k值和分位点是一样，都是-2.33呢？

V模型的波动率不是常数么，为什么是decreasing volatility

老师，1. 这道题对于liquidity risk的描述说是the event that in the future.....，但如果此时此刻现金流短缺需要流动性才是流动性风险吧。这句话描述成未来的事是错的吧。 此外，2. 关于funding cost risk, 这里说expected cost above the risk-free rate to receive.....,这里描述融资流动性风险只用无风险利率来衡量，说融资超过无风险利率就是funding cost risk了怎么能对呢？(事实上基本大多数融资都是利率超过rf的才对，又不能总是去用国债借钱不是吗)

老师，最后一句话说再投资收益率低于预期，这为什么是流动性风险里的一部分呢？

老师，答案中提到的time deposits是什么？

老师，选项D. 日间流动性风险是流动性风险里的，但是后半句却说包括了settlement risks。但结算风险（视频讲解也说）是信用风险里的。所以D怎么能对呢？

老师，A这里Asset purchases/funding.是什么意思，买资产是流动性支出，funding是融资借钱进来 是流入。这两个放一起是流动性流入还是流出呢

习题集第33题答案看不懂？老师能解释下吗？谢谢

请问老师我画红线这里怎么理解？公司价值v是怎么计算出来的呢？

可以解释一下这道题的probability是怎么算的吗？