老师 想请教一下callable bond因为是capped的，所以是有reinvestment risk. 但是是否正因为有reinvestment risk所以也有prepayment risk? 请问reinvestment risk与prepayment是只要有一个 另一个就一定存在的吗？（感觉理解起来是同时存在的，但不太清楚是怎样的关系）

老师 Market risk章节由四个case, 第三个case是lonf senior ctranch, 这个case我记的结论是 这个对策是对的，但因为相关性上升以至于保费不能覆盖理赔的钱(overcompensated). 但想请教老师，这里long sebior tranch是long protection CDS还是Long CDO呢？不太知道具体操作是什么。是相当于买保险还是卖保险呢？(我之前记的是"卖保险"，但感觉不太对)

关于机器学习,图一中是notes 的说法，说他会增加相关性风险，图二此题错选项的后半段,老师说不会暴露在相关的因子下，这两个说法矛盾么？

老师在关于merton模型和KMv的模型比较中，押题中有一题说KMV能够更好地体现市场的价值，所以说如果题目中有公司价值的期初值V0和期末值，那是不是用Merton模型时使用的是V0，KMV使用的是V1？

请问在信用风险的指数模型下，条件违约概率存在无记忆性，那么有非条件违约概率么？怎么计算

针对第74题的B选项，在案例中周老师说PROBLEM of LIBOR 时说，LIBOR只有一个，但银行与银行之间的信用风险差异是比较大的，因此这是LIBOR的缺点，怎么这里又说LIBOR可以体现信用风险了

请问75题的IV怎么理解

老师你好 25题这个d选项我还是不太明白前半句这个gross of recovery的讲解，老师说他的反义词是net of recovery，就是不考虑recovery，那么gross of recovery不就是考虑recovery了吗，然后老师又说exposure不计量recovery，我感觉自己有点被绕晕了

老师，请用数字举例说明一下第52题的D选项，没有听明白

老师你好 我有点疑惑这边的bid-ask spread USD 0.11, 想这边再确认下，我们之前讲的bid price-ask price和（bid price-ask price）/mid price 这俩个是都被称为bid-ask spread吗，只是一个是金额形式，而另一个是百分比形式吗，还有哦 mid price其实就是我们的市场吧？