老师，麻烦帮忙解释一下操作风险百题中提到的这些模型风险。 比如在第一类错误中1和3我能理解，都是假设的错误，2是说风险因子太少么？该有4liquidity和第二大类错误中的problem with liquidity 有什么区别呀，还有第5小项，不是就在说模型使用的场景不对，这不就是第二类错误么？ 在第二类错误中3个小项又分别是什么意思呢？

老师这里为啥遵守更严格的法律Investment Company Act反而更容易被发现欺诈呢，这个逻辑不太理解...

The put price serves as the floor value for a puttable bond when interest rates rise。 这句话怎么理解呢（利息上升，所以投资人要求赎回，因为每月收取利息下降）？为何put price就等于有赎回权bond的低价呢，怎么计算得到的？那么upper value怎么计算呢？

老师你好 这边老师在讲解的时候说到ab选项中的volatility of the short rate都是指下图公式中的西格玛，可是基础班的时候老师讲过下图中公式中的西格玛和我们讨论的volatility of the short rate不是一个东西呀

老师你好 这边66题的c选项是不是因为评级机构先开始不知道如何对证券化产品进行评级，因此映射到相似的公司债上，可能导致评级的错误，所以错误的评级也是导致金融危机的原因之一？是这样理解吗

请问涂蓝这句话怎么理解？two cash flow是哪两个？

老师，请问涂蓝这句话怎么理解

老师你好 66题的a选项其实当时我在做题的时候是这样考虑的，金融危机的时候对于PSA 的估计过于乐观，也就是说过高地估计了贷款者的提前偿付率，实际上并不会有很多人提前偿还，这样的话违约风险不是会高吗？老师，我的思路是哪里错了呢？

请问这道题long cds的部分，标的资产和cds交易对手违约概率都上升，manufacturer 买入cds夜没办法获得赔付，为什么其敞口还是上升的呢？

老师你好 我想问问64题这边计算cs的时候 4.48%是年化的，也就是一年的ytm，但是题目里面给的1.5%是1.5年的呀，这对应不起来啊